前言

歌尔股份（股票代码：002241）于2023年8月29日发布了《2023年半年度报告》。报告显示，公司2023年上半年实现总营收451.73亿元，同比增长3.60%；实现归母净利润4.22亿元，同比下降79.71%；基本每股收益0.12元／股。

历年各季度营收及净利润

2020-2023年第二季度分别实现总营收90.99亿元、162.60亿元、234.92亿元、210.50亿元；同比变动15.61%、78.70%、44.48%、-10.39%。

2020-2023年公司上半年分别实现总营收155.73亿元、302.88亿元、436.03亿元、451.73亿元；同比变动14.71%、94.49%、43.96%、3.60%。

2020-2023年第二季度公司分别实现归母净利润4.87亿元、7.65亿元、11.78亿元、3.16亿元；同比变动51.79%、57.22%、53.94%、-73.20%。

2020-2023年上半年公司分别实现归母净利润7.81亿元、17.31亿元、20.79亿元、4.22亿元；同比变动49.05%、121.71%、20.09%、-79.71%。

2023年上半年发生销售费用2.50亿元、管理费用7.94亿元、财务费用-1.39亿元；同比增长分别为1.88%、-24.13%、-724.84%。财务费用变化幅度大主要是报告期内，汇率波动导致汇兑收益增加，财务费用下降。

产品营收占比

公司主营业务包括精密零组件业务、智能声学整机业务和智能硬件业务。其中，精密零组件业务聚焦于声学、光学、微电子、结构件等产品方向，主要产品包括微型扬声器、受话器、扬声器模组、触觉器件（马达）、无线充电器件、天线、MEMS声学传感器、其他MEMS传感器、微系统模组、VR光学器件及模组、AR光学器件、AR光机模组、精密结构件等。

2023年上半年公司产品营收占比如上图，其中智能硬件实现总营收293.18亿元、智能声学整机实现营收92.54亿元、精密零组件实现营收52.04亿元、其他收入13.97亿元；占总营收的比例分别为64.90%、20.49%、11.52%、3.09%。

盈利能力分析

1、销售毛利率

2020-2023年上半年期间销售毛利率最高的时间段为2020年1-6月份，最高值为18.04%，销售毛利率最低值为7.29%。

2023年上半年公司销售毛利率为7.29%，去年同期为12.95%；销售净利率为0.91%，去年同期为4.81%。

2、净资产收益率

2020-2023年上半年期间净资产收益率最高的时间段为2021年1-6月份，最高值为7.75%，净资产收益率最低值为1.40%。

2023年上半年公司资产收益率为1.40%，去年同期为7.25%。

总结

2023年上半年，全球经济复苏乏力，多重不利因素交织。面对复杂的外部环境和严峻的行业形势，歌尔股份在2023年上半年中保持定力、积极进取，沉着应对部分产品项目出现的波动，继续深化与行业领先客户的合作关系，顺利完成业务拓展、项目交付、精益运营等各项重要工作，持续推动公司经营业绩修复，公司在二季度的盈利能力较一季度环比改善。